CorpBonds

Старт: 24 октября 2026

3 месяца

9 живых встреч с Алексеем Ребровым

Академия
Инвестиций

За 3 месяца программы составьте свой метод отбора эмитентов по отчётности. Заранее определите критерии входа и выход. И соберите портфель, в котором вы можете объяснить каждую бумагу

Программа обучения

→ На какой фазе сейчас рынок облигаций — и что покупать именно в эту фазу, а не вообще

Фазы рынка облигаций
Как фаза рынка влияет на торговую стратегию, и получаете отдельную тактику под каждую фазу: заработок на растущем рынке, на падающем рынке, на стабильном рынке (флэт/боковик)

Типы активов
Разбор разных классов активов и их плюсы/минусы на разных стадиях рынка — что работает в одну фазу и проваливается в другую

Защита от шоков
Как застраховать портфель от «чёрного лебедя» и что делать, если рынок резко и непредсказуемо меняется

Оценка бумаг и техники торговли

→ Как найти конкретную бумагу с чёткой точкой входа и выхода — а не купить «на слух»

Отбор по YTM.
Понимание как сортировать таблицы выпусков и карты рынка

G-спрэд.
Отбор облигаций по премии к доходности ОФЗ и отбор бумаг, которые дают больше при сопоставимом риске

M-спрэд.
Разбор математической модели справедливой цены бумаги - и нахождение переоценённых и недооценённых выпусков

Карты рынка и аномалии.
Чтение карт рынка облигаций, наблюдение аномалии и понимание, как на них влияют крупные игроки

Жизненный цикл облигации.
Разбор модели жизненного цикла и доходности бумаги - как доходность меняется от выпуска до погашения

Математическое моделирование цены и доходности.
Как просчитать доходность и потенциал роста цены. Как использовать облигационные калькуляторы и моделировать сделки

Результат

Из четырех стратегий собираете свою личную формулу инвестирования на долговом рынке — оформленную по готовой форме, а не в голове. Вы будете точно знать, сколько денег хотите зарабатывать, каким риском готовы за это платить, на какой срок заходите и сколько времени реально готовы уделять управлению портфелем. Это фундамент, на который лягут все последующие модули - без него любой выбор бумаг превращается в угадайку

Цели инвестирования
Пять параметров, из которых складывается любая стратегия: желаемый уровень доходности, допустимый риск, горизонт инвестирования, размер портфеля с учётом ограничений по ликвидности и сколько времени готовы тратить на управление. Не абстрактные пожелания, а конкретные цифры, которые дальше лягут в основу всех решений

Личная стратегия на долговом рынке

→ Как отличить надёжного эмитента от того, кто обанкротится раньше, чем погасит купон

Специфика отраслей и компаний.
Разбор того, чем анализ эмитента в одной отрасли отличается от анализа в другой

Финансовая отчётность.
Понимание того как читать отчётность, чтобы видеть реальное состояние компании, а не только красивые цифры сверху

Рейтинги и скоринг
Разбор того, как читать рейтинговые заключения и что означает конкретный скоринг эмитента

За пределами облигаций
Как в портфель встраиваются другие активы - акции, золото, валюта - и зачем они там нужны

Оценка доходности
Разбор подходов, формул и инструментов для расчёта доходности портфеля целиком, а не отдельной бумаги

Результат

Разрабатываете структуру собственного портфеля, актуальную для текущей фазы рынка и вашей стратегии. Научитесь оценивать кредитные и процентные риски портфеля целиком - не по отдельной бумаге, а по совокупности вложений - и правильно определять целевую структуру: сколько держать в каких сроках, рейтингах, валютах и у каких брокеров. Это превращает набор случайных бумаг в управляемую систему с понятным уровнем риска

→ Как разложить портфель, чтобы не потерять всё на одном эмитенте, рейтинге или брокере

Целевая структура портфеля
Как связать структуру портфеля со своей стратегией и текущей фазой рынка - чтобы портфель не жил отдельно от целей, которые вы поставили в модуле 1

Диверсификация
Разбор семи уровней распределения риска: по сроку, по рейтингу, по валютам, по типу купона, по брокерам, по эмитентам/отраслям и по специфическим признакам бумаг (амортизационные облигации и т.д.)

Типы активов и фазы рынка

Валюта и индикаторы
Как учитывать валютные курсы в торговле, на какие индикаторы смотреть - RUSFAR, инфляция, курс доллара, ключевая ставка - и как читать биржевые индексы

Результат

Определяете текущую фазу рынка облигаций и собираете под неё структуру портфеля по классам активов - в соответствии со своей инвестстратегией из модуля 1. Вы перестанете действовать вслепую и начнёте подстраивать состав портфеля под реальные рыночные условия, а не под то, что «все покупают». Это второй слой фундамента: стратегия плюс понимание фазы рынка — уже дают чёткие рамки для выбора активов

Результат

Анализируете кейсы с отчётностями эмитентов. На выходе - навык отбирать эмитентов в портфель по объективным критериям и отсекать ненужный риск ещё до покупки бумаги, а не после того, как компания попала в новости с плохим поводом

Результат

Составляете портфель из конкретных бумаг в соответствии со своей инвестстратегией и текущей фазой рынка. Научитесь самостоятельно находить точки входа и выхода из бумаг - не по интуиции и не по чужим рекомендациям, а по расчёту доходности, спрэдов и справедливой цены. Это модуль, где всё, что вы собрали в предыдущих четырёх - стратегия, фаза рынка, структура портфеля, отбор эмитентов - превращается в реальный портфель из конкретных бумаг с датами покупки и продажи

Результат

→ Как выжать из портфеля дополнительную доходность сверх базовой стратегии — на точках, которые пропускает большинство частных инвесторов

Спекуляции на первичке.
Разбираете, как зарабатывать на первичных размещениях облигаций — какие выпуски дают премию при выходе на вторичный рынок и как их отбирать заранее

Спекуляции на офертах и амортизациях.
Учитесь находить доходность в моментах, которые большинство инвесторов считают технической рутиной — оферты и амортизационные выплаты создают отдельные торговые возможности

Спекуляции на рейтинговых действиях.
Разбираете, как повышение или понижение рейтинга эмитента двигает цену бумаги — и как заходить в позицию до или сразу после такого события

Техники спекуляций и повышения доходности

Освоите набор спекулятивных техник, которые работают поверх базовой стратегии и дают дополнительную доходность там, где большинство инвесторов просто держит бумагу до погашения. Научитесь видеть возможности в офертах, амортизациях, рейтинговых действиях и новостном фоне.

Классические стратегии управления дюрацией
Штанга, пуля, колесо, лестница. Стратегии или типы диверсификации

→ Какая инвестстратегия правда ваша — и как перестать копировать чужие портфели

Ребаланс.
Три основных типа ребаланса портфеля: по рейтингу, по доходности, по сроку

Точки входа и выхода.
Графики динамики доходности и цен, критерии для открытия сделки, определение подходящего времени закрытия сделки

Оценка сделки.
Понимание как считать доходность конкретной сделки, использование облигационных калькуляторов

Инструменты отбора бумаг.
Списки бумаг, уведомления, отложенные заявки

Работа с биржевым стаканом.
Ликвидность, спреды, плиты, заявки айсберги, роботы, “помогаторы”

Спекуляции на новостях и волатильности.
Учитесь работать с резкими движениями цены отдельных бумаг на фоне новостного фона — не поддаваться панике, а использовать волатильность

Особые типы активов.
Разбираете специфику СФО, фондов облигаций и субординированных выпусков — что нужно знать до того, как заходить в эти инструменты

Тариф 2: «Капитал»

Сравнить тарифы

Тариф 3: «менторство»

Тариф 1: «Фундамент»

За 2 месяца вы

Освоите и внедрите профессиональную систему анализа и отбора облигаций, которая позволит вам принимать взвешенные инвестиционные решения и сформировать портфель с доходностью в 1,2-1,5 раза выше биржевых индексов

Для кого

Для инвесторов с капиталом от 500 000 руб., которые хотят получить системный подход к работе с облигациями, перестать действовать хаотично и заложить основу для стабильного роста своего портфеля

За 2 месяца вы

Для кого

Что входит в программу:

Что входит в программу:

Бонусы:

Бонусы:

Тариф 1: «Фундамент»

Что входит в программу:

Бонусы: